Hierarchia wartości godziwej
Zapasy
Grupa posiada uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych, z których część jest nabyta w celu realizacji zysków z tytułu wahań cen rynkowych. Ta część uprawnień do emisji była ujmowana w pozycji zapasów w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (Poziom 1).
Instrumenty pochodne
Grupa wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.
W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Grupa wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji gazów cieplarnianych – forward walutowy i towarowy, transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w USD na stałą stopę w USD oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą stopę w PLN (Poziom 2).
Dodatkowo Grupa prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę procentową CCIRS (Poziom 2).
Stan na dzień 31 grudnia 2017 |
Stan na dzień 31 grudnia 2016 |
|||
---|---|---|---|---|
HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ |
Poziom 1 |
Poziom 2 |
Poziom 1 |
Poziom 2 |
Uprawnienia do emisji CO2 |
- |
- |
29 |
- |
Zapasy |
- |
|
29 |
- |
Forward walutowy |
- |
2 |
- |
1 |
Forward towarowy |
- |
14 |
- |
8 |
SWAP towarowy |
- |
64 |
- |
- |
Kontrakty na zakup/ sprzedaż węgla |
- |
9 |
|
- |
Wycena transakcji CCIRS |
- |
44 |
- |
231 |
Wycena transakcji IRS |
- |
98 |
- |
125 |
Opcje |
- |
24 |
- |
- |
Jednostki uczestnictwa |
- |
50 |
- |
- |
Aktywa finansowe |
- |
305 |
- |
365 |
Forward walutowy |
- |
82 |
- |
- |
Forward towarowy |
- |
- |
- |
- |
SWAP towarowy |
- |
7 |
- |
- |
Kontrakty na zakup/ sprzedaż węgla |
- |
20 |
- |
- |
Wycena transakcji IRS |
- |
15 |
- |
30 |
Zobowiązania finansowe |
- |
124 |
- |
30 |
Zapasy zostały opisane w nocie 14 niniejszego sprawozdania finansowego, natomiast instrumenty pochodne zostały zaprezentowane w nocie 25.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym i okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.
Warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych należności wycenianych w wartości godziwej przez wynik.
Stan na dzień 31 grudnia 2017 | Stan na dzień 31 grudnia 2016 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN | Nominał instrumentu w walucie oryginalnej | Wartość w sprawozdaniu finansowym w PLN | Nominał instrumentu w walucie oryginalnej | Zapadalność | |
Forward walutowy - EUR | 1 | 17 | do styczeń 2018 | ||
Forward towarowy sprzedaż EUA - EUR | - | - | 8 | 9 | do marca 2020 |
Forward towarowy zakup EUA - EUR | - | - | do marca 2020 | ||
CCIRS – EUR na PLN | 44 | 514 | 231 | 514 | do czerwca 2019 |
144 | 144 | do lipca 2029 | |||
IRS – stopa % na PLN | 98 | 3 630 | 125 | 3 630 | do września 2023 |
1 000 | 1 000 | do grudnia 2027 | |||
Opcje | 24 | 6 | - | - | do lipca 2022 |
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym | 50 | 50 | - | - | n/a |
Forward towarowy EUR | 14 | 219 | - | - | do marca 2020 |
12 | - | - | |||
Forward walutowy EUR | 1 | 6 | - | - | do kwietnia 2019 |
SWAP towarowy USD | 64 | 79 | - | - | do grudnia 2018 |
1 | - | - | |||
Forward walutowy USD | 1 | 3 | - | - | do stycznia 2019 |
Kontrakty zakupowe USD | 9 | 100 | - | - | do grudnia 2018 |
Kontrakty sprzedażowe USD | 26 | - | - | ||
Aktywa finansowe | 305 | - | 365 | ||
Forward walutowy - EUR | -19 | 193 | - | 1 | do marca 2020 |
IRS – stopa % na PLN | -13 | 500 | - | - | do grudnia 2027 |
1 000 | 23 | 1 000 | do czerwca 2018 | ||
IRS - stopa % USD | -2 | 16 | -7 | 24 | do czerwca 2018 |
Forward walutowy EUR | -30 | 137 | - | - | do kwietnia 2020 |
SWAP towarowy USD | -7 | 1 | - | - | do grudnia 2018 |
12 | - | - | |||
Forward walutowy USD | -28 | 121 | - | - | do stycznia 2019 |
Forward walutowy EUR | 8 | - | - | ||
Forward walutowyUSD | -5 | 25 | - | - | do listopada 2018 |
Kontrakty na zakupowe USD | -20 | 45 | - | - | do grudnia 2018 |
Kontrakty sprzedażowe USD | 53 | - | - | ||
Zobowiązania finansowe | -124 | -30 |