Raport Roczny 2017

Chcemy kreować w naszym kraju odpowiedzialną energetykę jutra.

Hierarchia wartości godziwej

Zapasy

Grupa posiada uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych, z których część jest nabyta w celu realizacji zysków z tytułu wahań cen rynkowych. Ta część uprawnień do emisji była ujmowana w pozycji zapasów w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Wartość godziwa ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (Poziom 1).

Instrumenty pochodne

Grupa wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.

W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Grupa wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji gazów cieplarnianych – forward walutowy i towarowy, transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w USD na stałą stopę w USD oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą stopę w PLN (Poziom 2).

Dodatkowo Grupa prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę procentową CCIRS (Poziom 2).

 

Stan na dzień 31 grudnia 2017

Stan na dzień 31 grudnia 2016

HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 1

Poziom 2

Uprawnienia do emisji CO2

-

-

29

-

Zapasy

-

 

29

-

Forward walutowy

-

2

-

1

Forward towarowy

-

14

-

8

SWAP towarowy

-

64

-

-

Kontrakty na zakup/ sprzedaż węgla

-

9

 

-

Wycena transakcji CCIRS

-

44

-

231

Wycena transakcji IRS

-

98

-

125

Opcje

-

24

-

-

Jednostki uczestnictwa

-

50

-

-

Aktywa finansowe

-

305

-

365

Forward walutowy

-

82

-

-

Forward towarowy

-

-

-

-

SWAP towarowy

-

7

-

-

Kontrakty na zakup/ sprzedaż węgla

-

20

-

-

Wycena transakcji IRS

-

15

-

30

Zobowiązania finansowe

-

124

-

30

Zapasy zostały opisane w nocie 14 niniejszego sprawozdania finansowego, natomiast instrumenty pochodne zostały zaprezentowane w nocie 25.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym i okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i  drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.

Warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych należności wycenianych w wartości godziwej przez wynik.

  Stan na dzień 31 grudnia 2017 Stan na dzień 31 grudnia 2016  
  Wartość  w sprawozdaniu finansowym w PLN Nominał instrumentu w walucie oryginalnej Wartość  w sprawozdaniu finansowym w PLN Nominał instrumentu w walucie oryginalnej Zapadalność
Forward walutowy - EUR     1 17 do  styczeń 2018  
Forward towarowy sprzedaż EUA - EUR - - 8 9 do marca 2020
Forward towarowy zakup EUA - EUR   -   - do marca 2020
CCIRS – EUR na PLN 44 514 231 514 do czerwca 2019  
  144   144 do lipca 2029  
IRS – stopa % na PLN 98 3 630 125 3 630 do września 2023  
  1 000   1 000 do grudnia  2027  
Opcje 24 6 - - do lipca 2022 
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym 50 50 - - n/a
Forward towarowy EUR 14 219 - - do marca 2020
  12 - -
Forward walutowy EUR 1 6 - - do kwietnia 2019
SWAP towarowy USD 64 79 - - do grudnia 2018
  1 - -
Forward walutowy USD 1 3 - - do stycznia 2019
Kontrakty zakupowe USD 9 100 - - do grudnia 2018
Kontrakty sprzedażowe USD   26 - -
Aktywa finansowe 305 - 365    
Forward walutowy - EUR -19 193 - 1 do marca 2020
IRS – stopa % na PLN -13 500 - - do grudnia 2027  
  1 000 23 1 000 do czerwca  2018  
IRS - stopa % USD -2 16 -7 24 do czerwca 2018 
Forward walutowy EUR -30 137 - - do kwietnia 2020
SWAP towarowy USD -7 1 - - do grudnia 2018
  12 - -
Forward walutowy USD -28 121 - - do stycznia 2019
Forward walutowy EUR   8 - -
Forward walutowyUSD -5 25 - - do listopada 2018
Kontrakty na zakupowe USD -20 45 - - do grudnia 2018
Kontrakty sprzedażowe USD   53 - -
Zobowiązania finansowe -124   -30    

 

Do góry